毛利率超特斯拉!李想:2024年挑战bba,做豪华品牌第一-凯发k8天生赢家

08-09

“2024年提前挑战bba,做豪华品牌第一。”

李想把发表在微博里的野心带进了第二季度财报会议,给他底气的是一份数据相当炸裂的二季度财报成绩单:

营收286.5亿元,交付86533辆新车,双双同比增长超过200%,超过此前第一季度给出的展望。如果算上个季度,理想上半年的营收规模已经来到了463亿元,李想的千亿汽车帝国梦,已经实现了小一半,剩下的一半,李想想要超额实现。

除了营收交付,理想第二季度的盈利能力也有所加强,毛利率扭转上个季度的下降趋势,达到21.4%,超过同期特斯拉的毛利率,至于其他车企,那就只能看到理想的尾灯了。

净利润23.1亿元,环比大增92.6%,达到历史最高值,多少造车新势力垂涎的净利润,理想连续3个季度实现。

具体情况,我们一起来看。

01

千亿营收小目标完成近一半

理想第二季度财报基本面,所有的数据指标都在告诉外界,理想正在快车道上狂飙。

财报显示,今年第二季度,理想汽车营收规模达到286.5亿元,较去年同期增长228.1%,环比上个季度增加52.2%。

其中,车辆销售收入达到279.7亿元,同比增长229.7%,较今年第一季度增加52.6%。

算上第一季度,今年上半年理想的营收总额达到了463亿元,去年年底李想在进行组织架构变革时提出的“千亿营收小目标”,已经实现了一半。按照理想当下狂飙的状态,剩下的一半想必也不会太难。

交付量方面,第二季度理想累计交付86533辆,较去年同期的28687辆增加201.6%,环比上个季度的52584辆增加65%。

值得注意的是,按照交付量和车辆销售营收简单来算,第二季度理想汽车的平均售价为32.32万元,较上个季度的34.86万元减少超过2万元。

主要原因,还是售价较低的(||)在第二季度开启大规模交付后,销量迅速爬升,到今年6月份交付达到13107辆,占到当月交付的40%以上。

另外从均价也能看出,在具体车型上,用户更偏向选择基础的l7 air版。

随交付量和营收同步增加的还有销售成本和各项费用支出,第二季度理想销售成本为224.2亿元,较去年同期增加227.1%,环比上个季度增加49.9%。

研发支出第二季度进一步走高,来到24.3亿元,环比增加58.4%,较上一季度增加31%。

用于企业日常开支的销售、一般及管理费用支出23.1亿元,较去年同期增加74.3%,环比第一季度增加40.4%,增长幅度与业务增长不同步,也能说明理想在日常经营上确实比较“抠”。

利润方面,可以看到理想第二季度的盈利能力在持续加强,截止到6月30号的三个月,理想毛利达到62.4亿元,同比增长232%,环比上个季度增长62.8%。

第二季度毛利率21.8%,较去年同期增加0.3个百分点,环比第一季度增加1.4个百分点。另外,理想cfo李铁还表示,距离年底还有5个月时间,仍然有希望保持全年20%以上的毛利率指引。

理想第二季度经营利润达到16.3亿元,较上个季度增加301%,而去年同期这个数据还是个负值。

再加上各项利息、税收等收支后,第二季度理想净利润也来到历史最高值的23.1亿元,较上个季度增加92.6%。如果下半年不出意外,今年很可能会成为理想实现去年盈利的第一个年头。

随着业务的不断增长,理想的现金流状况也不断向好,截止到今年6月30日,理想经营活动所得现金流净额为111.1亿元,环比增加42.8%,自由现金流96.2亿元,较第一季度增加43.6%。

截止到第二季度末,理想现金及现金等价物、受限制现金、定期存款及短期投资来到737.7亿元。

02

理想今年交付量已写好答案

整体来看,理想第二季度一片向好的经营状况并不让人意外,自l7在3月底正式开启交付后,理想交付水平水涨船高,到6月份首次突破3万辆,无论是季度交付还是营收,都超过此前理想给出的预期。

在此情况下,理想在第三季度展望中,给出的目标是第三季度交付10-10.3万辆,营收323.3-333亿元。同时,李想还表示,有信心在年底超越年初交付目标的10%-20%,也就是33-36万辆的交付水平。

这是一个提前几个月就可以确定的答案,也是理想今年能做到的最好结果了。

李想在财报会上透露,目前做出的指引就是产能的极限,随着产能的提升,到今年第四季度,有信心实现月交付过4万的目标,并且到了明年有信心挑战bba在中国区的销量,成为销量第一的豪华品牌。

理想常州工厂

关于产能,理想总裁马东辉做了详细的介绍,目前理想常州工厂的两条产线,负责l系列的生产任务,双班倒的产能极限是每个月5万辆。当前遇到的产能瓶颈,主要是订单超预期导致的零部件供应跟不上。

他还表示,零部件的产线正在做验证和调试,产能很快就能释放出来,同时针对明后年(的生产规划)也做了准备。

不过,产能提升也需要一个过程,理想10-10.3万辆的第三季度指引,平均到每个月大概在3.3-3.4万辆的水平,所以我们能够预期的是,接下来的8月和9月,理想的交付成绩单大概率也就是维持7月份的交付水平。

好消息是,理想北京顺义工厂已经在6月份拿到生产资质,预计在年内投产。根据公开资料,理想北京工厂一期设计产能为10万辆/年,平均到每个月就是8000辆左右。

如果产能爬坡顺利,再加上常州工厂的产能,到年底实现4万辆的交付目标不是难事。

另外,按照这样算的话,李想“明年挑战bba在中国的销量”这个目标虽然听起来有点不靠谱,但实际上确实有实现的可能。

挑战bba需要年销80万辆左右

数据显示,bba去年在国内销量最高的宝马,累计卖了79.2万辆,奔驰次一点,卖出75.4万辆,销量最低的奥迪则是64.3万辆。

而理想常州 北京两个工厂,产能拉到极限,一年可以下线70万辆新车,干掉宝马和奔驰可能困难点,但跟奥迪倒是可以一战。

当然,这一切都需要一个前提,就是理想明年上市的纯电车型,在挤压产能的同时能够保证与当前l系列同样的战斗力。

03

理想下半年关键词:电动、智驾

除了上面的信息,这次财报会我们很明显的感受到,理想下半年更重要的两件事,一是电动,二是智能。

电动化方面,理想同时在补能服务和产品两个方面发力,力求快速建立补能网络,配合纯电车型的推出。据理想介绍,今年年底发布的纯电旗舰车型mega,到明年就会开启交付,除了mega之外,理想将在明年发布3款纯电车型 1款增程的suv。

按照时间节奏,今年下半年理想的主要任务,就是抓紧时间完成纯电平台的验证测试,保证明年密集推出的纯电产品不受影响。

关于理想纯电平台的相关信息,其已经在过去不久的家庭科技日上有所透露,值得关注的信息有2个:

理想纯电平台补能效率

首先是理想首次切入纯电就上800v高压平台,同时还配备5c电芯的宁德时代麒麟电池,理想5c电池车型可在零下10°到零上40°温度区间实现500kw功率补能,充电9分半续航400公里,22分钟续航达到600公里。

补能方面,根据理想汽车规划,今年年底将建设完成超过300个超级充电站,主要覆盖长三角、大湾区、京津冀和成渝四大经济带。2025年将超过3000个,届时将覆盖90%的高速和主要,对于高速公路的出行,理想超级充电站的平均价格间隔将小于100公里,每个站每小时能够服务9~20台车。

同时,李想还表示,高速充电站理想将全部自建自营,城市充电站则采取代理商模式加速布局,补能网络的建设将在保证健康运营和自由现金流的前提下进行,财务压力完全可以承受。

有消息显示,截止到7月底,理想已经有37个超充站投入运营。

网传mega伪装车

显然,有了补能优势和在增程产品中积攒的产品方法论,李想对于首款纯电产品mega的期望值很高——50万以上销量第一,竞争对手不分车型和能源形式。

智能驾驶方面,理想的无图noa已经针对北京和上海的小批量早年用户进行了推送,今年年底在100座城市开放城市noa的目标也没有改变。不过,马东辉在财报会上表示,100座城市开放城市noa的方式是分批推送而非全量推送。

这种策略也可以理解,一方面,分批推送可以根据小批量用户的反馈来进行算法的迭代,另一方面,也能够避免因系统不成熟而造成的事故。

总的来说,就是在尽可能谨慎的基础上快速推进。

理想城市noa开放计划

同时,马东辉还表示,有信心在明年将高速和城市场景的高阶智能驾驶打通,目前公司正在加速研发当中。

在与竞品的比对这个问题上,马东辉认为,理想存在两个优势:

一是在感知和规控算法上,理想自研的npn特征和tin网络增强bev大模型,实时感知复杂的道路结构,包括通过occupancy网络识别通用障碍物。

二是理想拥有国内最大的智能驾驶车队,也拥有国内最多的训练里程数据,可以实现算法的快速迭代。

当然,不管是纯电车型的大卖,还是智驾的能力,还需时间来验证,这两个方面的实力如何,也是理想在实现销量起飞之后,能否建立下一个阶段优势的关键。

验证的时间在明年,留给理想准备的时间,是今年最后的不足4个月。

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  • 知道特斯拉为什么卖爆了吗?因为马斯克大部分场合谈的是世界可持续新能源、谈的是人类航空星链计划。反观某些国内品牌,天天看不起人家,又天天都在拿人家做对比、不是说超越就是吹遥遥领先。国产品牌真正的崛起,是要师夷长技以制夷,而不是天天靠比较/诋毁而疯狂敛财的无耻行为。别喷,喷就是你对!
    08-16回复6条回复举报20人 点赞
  • 收钱爽文,有了特斯拉的销量,再谈毛利率吧,不提销量单看毛利率就是耍流氓
    08-15回复2条回复举报9人 点赞
  • 冰箱彩电大沙发,纯纯的智商税,没有自己的三电技术三年后再看,加油吧!
    08-15回复14条回复举报8人 点赞
  • 理想cfo李铁还表示,距离年底还有5个月时间,仍然有希望保持全年20%以上的毛利率指引 这个很骄傲的吗?
    08-13回复1条回复举报0人 点赞
  • 噗做豪华品牌第一...我的天呐说瞎话都不脸红么哈哈哈!
    08-16回复2条回复举报0人 点赞
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